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作家：梁怡

天迈科技易主事宜有了最新进展，闻明创投契构拟4.52亿元拿下26.10%的适度权。

1月6日晚间，天迈科技表现公告称，公司控股股东郭开国过火一致行径东谈主郭田甜、海南大成瑞信投资合股企业（有限合股），与苏州工业园区启瀚创业投资合股企业（有限合股）（以下简称“苏州启瀚”）精致签署《股份转让公约》，苏州启瀚手脚鲁莽合股东谈主暨扩充事务合股东谈主拟树立的并购基金（以下简称“启明基金”）拟公约收购转让方握有的总共约1775.67万股天迈科技股份，占上市公司股份总和的26.1%。

本次权利变动不涉及要约收购，股份转让实施完成后，公司控股股东将由郭开国变更为启明基金，上市公司本色适度东谈主将由郭开国、田淑芬夫妇变更为邝子平。邝子平是启明创投创举主宰合股东谈主，启明创投将由此兑现对天迈科技的入主。

1月7日天迈科技复牌，开盘一字涨停，报36.37元/股。

值多礼贴的是，在公告中，天迈科技并未过多表现具体交游细节，比如交游订价依据是何？是否公允？转让适度权的原因以及对上市公司可能带来哪些影响？

对此，时间周报记者分辨向天迈科技、启明创投方面发送采访提纲，但完了发稿，并未取得关系恢复。

卡线25%转让

公告涌现，郭开国之妃耦田淑芬女士握有大成瑞信62.5613%合股份额，郭田甜为郭开国的男儿，这次转让后，郭开国握有天迈科技23.63%的股权及相应表决权。

图片着手：上市公司公告

时间周报记者把稳到，郭开国转让所握股份数目已达关系划定的上限。

《公执法》明确划定，上市公司董监高减握其握有的本公司股份,在职职时辰每年不跳跃握罕有量的25%，而郭开国的转让比例刚好卡线25%。

另外，若是达到30%的比例则组成了要约收购，就将被强制以雷同价钱向整体股东无别离购买股份，这在收购过程上无疑会愈加复杂。

此外，转让方郭开国与受让方启明基金所握股份比例以及相对应的表决权相对接近，鲁莽出于这方面的讨论，转让方作出不谋求上市公司适度权的承诺，另外郭开国还对后续解禁股份的处理作出相愉快诺，尤其是在二级阛阓减握上。

图片着手：上市公司公告

此外，本次针对郭开国的交游对价高于另外两名受让方，公告中并未表现关系订价依据过火原因。

各方协商同意，本次股份转让中针对认识股份的转让总价为4.52亿元。其中，针对转让方郭开国的交游对价为1.51亿元，对应认识股份的每股价钱为28.26元；针对转让方郭田甜的交游对价为5629.01万元，对应认识股份的每股价钱为24.25元；针对转让方大成瑞信的交游对价为2.44亿元，对应认识股份的每股价钱为24.25元。

时间周报记者还把稳到，上市以来，郭开国并未在二级阛阓径直减握，仅通过公约转让股份套现。

2023年12月17日，郭开国与上海烜鼎资产管理有限公司(代表烜鼎伯音私募证券投资基金)签署了《股份转让公约》，郭开国将其所握有的公司385万股无尽售畅达股(占公司总股本的5.66%)，以25.55元/股的价钱公约转让给烜鼎伯音私募证券投资基金，交游作价9836.75万元。

闻明创参加主

本次股份转让实施完成后，天迈科技控股股东将由郭开国变更为启明基金，上市公司本色适度东谈主将由郭开国、田淑芬夫妇变更为邝子平。

启明创投官网涌现，启明创投成立于2006年。现在，启明创投旗下管理11只好意思元基金，7只东谈主民币基金，已募管理资产总额达到95亿好意思元。自成立于今，专注于投资科技及奢靡（Technology and Consumer, T&C）、医疗健康（Healthcare）等行业早期和成始终的优秀企业。

完了现在，启明创投已投资跳跃580家高速成长的改进企业，其中有跳跃210家分辨在好意思国纽交所、纳斯达克，香港交游所，上交所及深交所等交游所上市，或通过并购等款式退出，有80多家企业成为行业公认的独角兽或超等独角兽企业。

邝子平是启明创投的创举主宰合股东谈主，投资委员会成员。他领有30多年的企业管理和投资涵养，1999年开动从事风险投资。邝子平主要怜惜信息科技、东谈主工智能、自动化开采、区块链等方面的投资。

创办启明创投前，邝子平曾是英特尔投资部中国区总监，主导英特尔在中国大陆的计谋投资业务。加入英特尔前，他在念念科中国任职5年，担任过多个高档管理职位。邝子平在硅谷开动他的事业生存，早年曾是软件工程师，后又在数字通讯领域担任时期管理。

2024年9月，证监会发布的《对于真切上市公司并购重组阛阓改换的意见》（简称“并购六条”）从事业新质坐褥力发展、饱读动产业整合、提高监管包容度、晋升交游成果等六方面真切并购重组阛阓改换。其中第二条，加大产业整合守旧力度中，明确提议守旧私募投资基金以促进产业整合为指标照章收购上市公司。手脚国内头部的创投契构代表，启明创投控股天迈科技的交游号称私募基金介入产业成本的典型案例。

据21世纪经济报谈，夙昔十数年里，荒芜有一些创投契构兑现对上市公司的控股。比如，信中利控股深圳惠程、IDG入主四川双马、基石成本控股香农芯创等。

一位始终怜惜创投圈的行业东谈主士对时间周报记者默示，老练就本阛阓的一些大型PE，通过并购取得一些公司的适度权，再通过运营改善，晋升公司价值，然后兑现逾额退出收益。但在国内，能够操作控股式并购的PE机构并未几，许多VC/PE机构也曾擅长作念成始终投资。启明创投之前更多是投资未上市公司少数股权，鲜有这种控股式投资。

认识公司连亏三年

天迈科技现时业务以智谋公交为主，主要产物包括数字公交系列产物、商用车智能座舱、新动力充电等。公司成立于2004年4月13日，并于2019年12月在深交所创业板上市。

然则，天迈科技上市后功绩施展不太想象。财务数据涌现，2021年、2022年和2023年，公司归母净利润分辨为-3726.75万元、-851.05万元和-5007.37万元，接洽三年失掉；若是扣除尽头常性损益后，失掉已达四年。

图片着手：东方金钱

2024年前三季度，公司兑现交易收入5582.24万元，同比下落45.06%；归母净利润为-5287.19万元，同比下落6.58%。

谋求转型发展和开拓业务增长点，天迈科技曾在2023年6月发布定增预案，拟募资树立智能座舱研发及产业化姿首，但时隔一年后即2024年6月，公司拒绝了定增姿首，称将参加自有资金连接激动智能座舱研发及产业化姿首，推动公司的计谋转型升级。

2024年半年报涌现，智能座舱业务研发和阛阓扩充连接激动，产物功能得到商用车企的认同，也与部分商用车厂达成协作意向。下半年将连接加大智能座舱的阛阓扩充力度，为公司开拓新的业务增长点。

因此，为何遴荐入主这么一家始终失掉的认识，前述行业东谈主士进一步默示aj九游会官网，创投契构控股上市公司后，不错往上市公司装入自己在一级阛阓投资的优质资产，从这个角度来看，启明创投鲁莽有这方面的讨论。