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（原标题：光模块：易中天、光迅的δ在那边）aj九游会官网

光模块公司的估值都不高不低了，翌日能走多高，主要看新增的角落变化。

今天聊聊 中际旭创、新易盛、天孚通讯、光迅科技这四家。除了这四家外，粉丝们也不要在帖子里追问其它玩家的情况，我见一个，拉黑一个。

一、光迅科技

时代详情没问题。出海很难。国内的AI算力集群慢国际一年足下，下半年运转，也会起量了，况且来岁的增速很快。

光迅一直是国内的主要玩家，况且会赋予都备自主可控的任务。

看好光迅科技吃国内光模块爆发的大席。

二、天孚通讯

英伟达为了确保光模块供应安全，作念到3家供应商的神志，其中一家由我方东说念主Mellonax自研光模块，光引擎交给天孚作念，然你再有Fibrnet封装成模块。

天孚骨子上属于中游器件供应商的变装，这既是他的上风（高利润率），但亦然他发展的天花板。 因为他处于英伟达的阵营，英伟达的阛阓即是他的阛阓。AI集群的趋势，光模块将来都会剥离出来，由CSP平直招标采购，Google、Meta、MSFT、AWS都依然运转这样作念了，那么，就意味着天孚的TAM是萎缩的。

另外，硅光模块上量后，“光引擎” 这个产业就不需要了，惟有一些肤浅的耦合时代和封测就不错了。是以，对那些专科作念光引擎的公司来说，不是很友好。

虽然，天孚有一个增量，是参与到英伟达的CPO产业里面去。1、天孚在CPO里面，主如果作念激光器耦合和封测，价值量应该不如光引擎；2、CPO翌日3~5年起来节拍会很慢，骨子孝顺的利润不会许多。

三、新易盛

新易盛相对天孚通讯，最大的上风是他的生意状态平直面向CSP客户，光模块的趋势是从英伟达紧闭惩办决议中decouple出来，那么新易盛不错平直参与到Meta、Google、微软、AWS等客户里面去。

是以，无论是800G，如故1.6T，他的阛阓空间弹性、思象空间更大。

除此之外，他投资了硅谷的硅光公司，但尚未见到熟谙惩办决议。

四、中际旭创

1、自研硅光芯片，400G、800G、1.6T硅光模块；

2、1.6T光模块最初量产，喝第一口，并跳跃50%的阛阓份额；

3、DCI推断光模块（AI集群分布化趋势）；

4、汽车、机器东说念主等AI智能体里面的高速光互联；

5、通过硅光芯片的先发上风，投资CPO，投入Chip to Chip新蓝海。

$光迅科技(SZ002281)$ $新易盛(SZ300502)$ $上证指数(SH000001)$aj九游会官网