招商中证云缠绵与大数据主题交往型怒放式指数证券投资基
金基金居品贵寓提要更新
编制日历：2025 年 3 月 20 日
送出日历：2025 年 3 月 24 日
本提要提供本基金的进军信息，是招募评释书的一部分。
作出投资决定前，请阅读竣工的招募评释书等销售文献。
一、居品大概
招商中证云缠绵
基金简称 基金代码 159890
ETF
招商基金管理有限 中信证券股份有限
基金管理东说念主 基金托管东说念主
公司 公司
上市交往所 深圳证券交往所
基金合同收效日 2021 年 3 月 25 日
上市日历 2021 年 4 月 2 日
基金类型 股票型 交往币种 东说念主民币
运作方式 世俗怒放式
怒放频率 每个怒放日
启动担任本基金基
基金司理 房俊一 金司理的日历
证券从业日历 2019 年 7 月 1 日
其他 本基金的场内简称：云缠绵 ETF
二、基金投资与净值发扬
（一） 投资场所与投资策略
投资者可阅读本基金《招募评释书》“基金的投资”章节了解把稳情况。
精细追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪舛讹最小化。本基金力图将日
投资场所
均追踪偏离度的全皆值禁止在 0.2%以内，年化追踪舛讹禁止在 2%以内。
本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股。
为更好地终了基金的投资场所，本基金可能会少许投资于非成份股（包括
国内照章刊行上市的主板、中小板、创业板过火他中国证监会允许基金投
资的股票）、债券（包括国内照章刊行和上市交往的国债、央行单子、金
融债、企业债、公司债、中期单子、短期融资券、超短期融资券、次级债、
政府维持机构债券、政府维持债券、地方政府债券、可退换债券（含可分
投资范围
离交往可转债）、可交换债券）、货币市集器具、同行存单、债券回购、资
产维持证券、银行入款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融器具（但须稳妥中国证监会的关系章程） 。
本基金可字据关系法律法规和基金合同的商定，参与融资业务和转融通
证券出借业务。
基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的
钞票比例不低于基金钞票净值的 90%，且不低于非现款基金钞票的 80%，
每个交往日日终在扣除国债期货合约和股指期货合约需交纳的交往保证
金后，应当保握不低于交往保证金一倍的现款，其中，现款不包括结算备
付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于其他金融器具的投资比
例依照法律法规或监管机构的章程奉行。
如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的
投资比例限制，基金管理东说念主在履行稳妥法子后，不错将其纳入投资范围或
治疗上述投资品种的投资比例。
标的指数：中证云缠绵与大数据主题指数。
本基金经受完全复制标的指数的方法，进行被迫式指数化投资。股票投资
组合的构建主要按照标的指数的成份股构成过火权重来拟合复制标的指
数，并字据标的指数成份股过火权重的变动而进行相应治疗。
当标的指数编制方法治疗、成份股过火权重发生变化（包括成份股发生配
送股、增发、临时调入及调出等），或因基金的申购和赎回等对本基金跟
踪标的指数的驱散可能带来影响时，或因某些突出情况导致流动性不及
主要投资策略 时，或其他原因导致无法有用复制和追踪标的指数时，基金管理东说念主不错对
投资组合管理进行稳妥变通和治疗，从而使得投资组合精细地追踪标的
指数。本基金的风险禁止场所是追求日均追踪偏离度的全皆值不突出
本基金其他主要投资策略包括：大类钞票树立策略、股票投资策略、债券
投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、钞票维持证券投资策
略、参与融资及转融通证券出借业务策略。
功绩比较基准 中证云缠绵与大数据主题指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于债券型基金与货币市
场基金。本基金为指数型基金，主要经受完全复制法追踪标的指数的表
风险收益特征
现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市集相似的风险收益特
征。
（二） 投资组合伙产树立图表/区域树立图表
（三） 自基金合同收效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期功绩比较
基准的比较图
注：1.基金合同收效昔时按施行期限缠绵，不按通盘当然年度进行折算。
三、投成本基金触及的用度
（一） 基金销售关系用度
以下用度在申购/赎回基金流程中收取：
份额（S）或金额
用度类型 （M）/握有期限 收费方式/费率 备注
（N）
投资东说念主在申购基金
份额时，申购赎回
代理机构可按照不
突出 0.8%的尺度收
申购费（前收费） - -
取佣金，其中包含
证券交往所、登记
机构等收取的关系
用度。
赎回费 投资东说念主在赎回基金 - -
份额时，申购赎回
代理机构可按照不
突出 0.8%的尺度收
取佣金，其中包含
证券交往所、登记
机构等收取的关系
用度。
（二） 基金运作关系用度
以下用度将从基金钞票中扣除：
用度类别 收费方式/年费率或金额 收取方
管理费 年费率：0.15% 基金管理东说念主和销售机构
托管费 年费率：0.10% 基金托管东说念主
销售办事费 - 销售机构
审计用度 年用度金额：20,000.00 元 司帐师事务所
信息流露费 年用度金额：80,000.00 元 章程流露报刊
指数许可使用费 - 指数编制公司
《基金合同》收效后与基金
关系的讼师费、基金份额握
有东说念主大会用度、基金的证券
交往用度、基金的银行汇划
用度、基金关系账户的开户
及珍爱用度等用度，以及按
其他用度 关系办事机构
照国度关系章程和《基金合
同》商定，不错在基金财产
中列支的其他用度。用度类
别详见本基金《基金合同》
及《招募评释书》或其更
新。
注：1、本基金交往证券、基金等产生的用度和税负，按施行发生额从基金钞票扣除；
估值，最终施行金额以基金如期论述流露为准。
（三） 基金运作轮廓用度测算
若投资者申购本基金份额，在握有期间，投资者需支拨的运作费率如下表：
基金运作轮廓费率（年化）
- 0.41%
注：基金管理费率、托管费率、销售办事费率（若有）为基金现行费率，其他运作用度
以最近一次基金年报流露的关通盘据为基准测算。
四、风险揭示与进军教唆
（一） 风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能亏蚀投成本金。
投资有风险，投资者购买基金时应肃穆阅读本基金的《招募评释书》等销售文献。
一）本基金特定风险如下：
标的指数并不可完全代表通盘股票市集。标的指数成份股的平均讲演率与通盘股票市
场的平均讲演率可能存在偏离。
标的指数成份股的价钱可能受到政事身分、经济身分、上市公司策划景况、投资东说念主心
理和交往轨制等各式身分的影响而波动，导致指数波动，从而使基金收益水平发生变化，
产生风险。
以下身分可能使基金投资组合的收益率与标的指数的收益率发生偏离：
（1）由于标的指数治疗成份股或变更编制方法，使本基金在相应的组合治疗中产生跟
踪偏离度与追踪舛讹。
（2）由于标的指数成份股发生送配股、增发等活动导致成份股在标的指数中的权重发
生变化，使本基金在相应的组合治疗中产生追踪偏离度和追踪舛讹。
（3）成份股派发现款红利、成份股增发、送配等所获收益可能导致基金收益率偏离标
的指数收益率，从而产生追踪偏离度。
（4）由于成份股摘牌或流动性差等原因使本基金无法实时治疗投资组合或承担冲击成
本而产生追踪偏离度和追踪舛讹。
（5）由于基金投资流程中的证券交往成本，以及基金管理费和托管费等费的存在，使
基金投资组合与标的指数产生追踪偏离度与追踪舛讹。
（6）在本基金指数化投资流程中，基金管理东说念主的管理才调，举例追踪指数的水平、技
术时期、买入卖出的时机采纳等，皆会对本基金的收益产生影响，从而影响本基金对标的
指数的追踪进程。
（7）其他身分产生的偏离。如因受到最低买入股数的限制，基金投资组合中个别股票
的握有比例与标的指数中该股票的权重可能不完全交流；因辛苦卖空、对冲机制过火他工
具变成的指数追踪成本较大；因基金申购与赎回带来的现款变动；因指数发布机构指数编
制时弊等，由此产生追踪偏离度与追踪舛讹。
尽管可能性很小，但字据基金合同章程，如出现变更标的指数的情形，本基金将变更
策划的数。基于原标的指数的投资策略将会转换，投资组合将随之治疗，基金的收益风险
特征将与新的标的指数保握一致，投资东说念主须承担此项治疗带来的风险与成本。
本基金力图将日均追踪偏离度的全皆值禁止在 0.2%以内，年化追踪舛讹禁止在 2%以内，
但因标的指数编制功令治疗或其他身分可能导致追踪舛讹突出上述范围，本基金净值发扬
与指数价钱走势可能发生较大偏离。
本基金的标的指数由指数编制机构发布并管理和珍爱，畴昔指数编制机构可能由于各
种原因罢手对指数的管理和珍爱，本基金将字据基金合同的商定自该情形发生之日起十个
使命日向中国证监会论述并建议治理决策，如更换基金标的指数、退换运作方式，与其他
基金吞并、或者隔断基金合同等，并在 6 个月内召集基金份额握有东说念主大会进行表决，基金
份额握有东说念主大会未得手召开或就上述事项表决未通过的，基金合同隔断。投资东说念主将濒临更
换基金标的指数、退换运作方式，与其他基金吞并、或者隔断基金合同等风险。
自指数编制机构罢手标的指数的编制及发布至治理决策细目并实施前，基金管理东说念主应
按照指数编制机构提供的最近一个交往日的指数信息罢职基金份额握有东说念主利益优先原则维
握基金投资运作，该期间由于标的指数不再更新等原因可能导致指数发扬与关系市集发扬
存在各异，影响投资收益。
基金份额在证券交往所的交往价钱受诸多身分影响，可能存在不同于基金份额净值的
情形，即存在价钱折溢价的风险。
中证指数有限公司在开市后字据申购赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，
缠绵基金份额参考净值，并由深圳证券交往所在交往时辰内发布，供投资东说念主交往、申购、
赎回基金份额时参考。基金份额参考净值与实时的基金份额净值可能存在各异，基金份额
参考净值缠绵可能出现时弊，投资东说念主若参考基金份额参考净值进行投资决策可能导致亏蚀，
需投资东说念主自行承担。
标的指数成份股可能因各式原因临时或始终停牌，发生成份股停牌时可能濒临如下风
险：
（1）基金可能因无法实时治疗投资组合而导致追踪偏离度和追踪舛讹扩大。
（2）停牌成份股可能因其权重占比、市集复牌预期、现款替代标识等身分影响本基金
二级市集价钱的折溢价水平。
（3）若成份股停牌时辰较长，在商定时辰内仍未能实时买入或卖出的，则该部分款项
将按照商定方式进行结算（具体见招募评释书“基金份额的申购与赎回”之“申购赎回清单
的内容与样式”关系商定），由此可能影响投资者的投资损益并使基金产生追踪偏离度和跟
踪舛讹。
（4）在极点情况下，标的指数成份股可能大面积停牌，基金可能无法实时卖出成份股
以得回足额的稳妥要求的赎回对价，由此基金管理东说念主可能在申购赎回清单中确立较低的赎
回份额上限或者采纳暂停赎回的措施，投资者将濒临无法赎回一齐或部分 ETF 份额的风险。
因本基金不再稳妥证券交往所上市条款被隔断上市，或被基金份额握有东说念主大会决议提
前隔断上市，导致基金份额不可不竭进行二级市集交往的风险。
本基金的申购赎回清单中，可能仅允许对部分红份股使用现款替代，且确立现款替代
比例上限，因此，投资东说念主在进行申购时，可能存在因个别成份股涨停、临时停牌等原因而
无法买入申购所需的富余的成份股，导致申购失败的风险。
基金管理东说念主可能字据成份股市值范围变化等身分治疗最小申购赎回单元，由此可能导
致投资东说念主按原最小申购赎回单元申购并握有的基金份额，可能无法按照新的最小申购赎回
单元一齐赎回，而只可在二级市集卖出一齐或部分基金份额。
本基金赎回对价主要为组合证券，在组合证券变现流程中，由于市集变化、部分红份
股流动性差等身分，导致投资东说念主变现后的价值与赎回时赎回对价的价值有各异，存在变现
风险。
本基金的多项办事交付第三方机构办理，存在以下风险：
（1）申购赎回代理机构因多种原因，导致代理申购、赎回业务受到限制、暂停或隔断，
由此影响对投资东说念主申购赎回办事的风险。
（2）登记机构可能治疗结算轨制，确乎施货银拼集轨制，对投资东说念主基金份额、组合证
券及资金的结算方式发生变化，轨制治疗可能给投资东说念主带来风险。相同的风险还可能来自
于证券交往所过火他代理机构。
（3）证券交往所、登记机构、基金托管东说念主过火他代理机构可能爽约，导致基金或投资
东说念主利益受损的风险。
关系当事东说念主在业务各设施操作流程中，可能因里面禁止存在残障或者东说念主为身分变成操
作时弊或违抗操作规程等引致风险，举例，申购赎回清单编制时弊、越权违章交往、诓骗
活动及交往时弊等风险。
本基金投资钞票维持证券，钞票维持证券是一种债券性质的金融器具。钞票维持证券
具有一定的价钱波动风险、流动性风险、信用风险等风险。本基金管理东说念主将本着严慎和控
制风险的原则进行钞票维持证券投资，请基金份额握有东说念主暖热包括投资钞票维持证券可能
导致的基金净值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。
本基金投资于股指期货。投资于股指期货需承受市集风险、信用风险、流动性风险、
操立场险和法律风险等。由于股指期货频繁具有杠杆效应，价钱波动比标的器具更为剧烈，
或然候比投资标的钞票要承担更高的风险。况兼由于股指期货订价复杂，不稳妥的估值有
可能使基金钞票濒临亏蚀风险。股指期货经受保证金交往轨制，由于保证金交往具有杠杆
性，当出现不利行情时，股价指数细微的变动就可能会使投资东说念主权力遭逢较大亏蚀。股指
期货经受逐日无欠债结算轨制，如若莫得在章程的时辰内补足保证金，按章程将被强制平
仓，可能给投资带来亏蚀。
国债期货经受保证金交往轨制，由于保证金交往具有杠杆性，当相应期限国债收益率
出现不利变动时，可能会导致投资东说念主权力遭逢较大亏蚀。国债期货经受逐日无欠债结算制
度，如若莫得在章程的时辰内补足保证金，按章程将被强制平仓，可能给投资带来首要损
失。
本基金可参与转融通证券出借业务，濒临的风险包括但不限于：(1)流动性风险：濒临
大额赎回时，可能因证券出借原因发生无法实时变现文付赎回款项的风险；(2)信用风险：
证券出借敌手方可能无法实时归赵证券、无法支付相应权力抵偿及欠据用度的风险；(3)市
场风险：证券出借后可能濒临出借期间无法实时处置证券的市集风险。
债券回购为培植基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。举例：回购交往中，
交往敌手在回购到期时不可偿还一齐或部分证券或价款，变成基金钞票亏蚀的风险；回购
利率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组
合风险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同期，也放大了基金组合的波动性
（尺度差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险涌现进程也就越高，对基金净
值变成亏蚀的可能性也就越大。如发生债券回购交收爽约，质押券可能濒临被处置的风险，
因处置价钱、数目、时辰等的不细目，可能会给基金钞票变成亏蚀。
二）本基金濒临的其他风险如下：
购买力风险；（5）债券收益率弧线变动风险；（6）再投资风险；（7）信用风险
说念德风险；
场、行业及钞票的流动性风险评估；（3）实施备用的流动性风险管理器具的情形、法子及
对投资者的潜在影响；
具体内容详见本基金《招募评释书》。
（二） 进军教唆
中国证监会对本基金召募的注册，并不标明其对本基金的价值和收益作出本质性判断
或保证，也不标明投资于本基金莫得风险。
基金管理东说念主依照恪称包袱、浑厚信用、严慎戮力的原则管理和应用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额握有东说念主和基金合同确当事东说念主。
各方当事东说念主高兴，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》关系的一切争议，如经友
好协商未能治理的，应提交深圳国外仲裁院（深圳仲裁委员会），按照深圳国外仲裁院（深
圳仲裁委员会）届时有用的仲裁功令进行仲裁。仲裁地点为深圳市。仲裁裁决是结尾性的
并对各方当事东说念主具有料理力。除非仲裁裁决另有章程，仲裁费和讼师费由败诉方承担。
基金居品贵寓提要信息发生首要变更的，基金管理东说念主将在三个使命日内更新，其他信
息发生变更的，基金管理东说念主每年更新一次。因此，本文献内容比较基金的施行情况可能存
在一定的滞后，如需实时、准确得回基金的关系信息，敬请同期暖热基金管理东说念主发布的相
关临时公告等。
五、其他贵寓查询方式
以下贵寓详见基金管理东说念主网站 www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555
● 《招商中证云缠绵与大数据主题交往型怒放式指数证券投资基金基金合同》、
《招商中证云缠绵与大数据主题交往型怒放式指数证券投资基金托管合同》、
《招商中证云缠绵与大数据主题交往型怒放式指数证券投资基金招募评释书》
● 如期论述，包括基金季度论述、中期论述和年度论述
● 基金份额净值
● 基金销售机构及接头方式
● 其他进军贵寓
六、其他情况评释
无
